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阿坝州农信社被罚35万信贷资金被挪用等

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财经网讯 12月19日,据银保监会公告,阿坝州农村信用联社股份有限公司贷款管理不到位,信贷资金被挪用,严重违反审慎经营规则,被阿坝银保监分局罚款35万元。

雷锋网原创文章,。详情见转载须知。

——场外配资公司跟投资者的借款合同是无效的、不能要求利息、不能分享收益。

据相关统计,C轮融资完成后,小鹏汽车融资总额接近170亿元,但仍然离年初何小鹏立下的“2019年底使用股权与债权等各种形式完成300亿元融资”目标还有不少距离。这也可能是小鹏汽车寻求IPO的原因之一。

——资管产品保底或者刚兑条款一律无效;2020年底前仍认可通道业务效力。

这种安排可以通过控制协议将境内运营实体的利益转移至境外上市实体,使境外上市实体的股东(即境外投资人)实际享有境内运营实体经营所产生的利益。

此前,许多互联网公司如新浪、京东、网易、搜狐、360、百度、携程、盛大、新东方、分众传媒等在上市时均采用了VIE架构。

8.  信托资管等金融创新

汤欣表示,违规担保屡禁不止的深层次原因是,一些上市公司仍然存在通过担保向控股股东、实控人输送利益的情况,属于对上市公司的掏空。判断违规、越权担保行为的效力,要综合平衡债权人(担保权人)和上市公司(担保人)及其中小股东的利益,并且要严厉追究支配上市公司从事违规担保行为的董事、高管、控股股东或实控人的责任。

——审理方式创新,试点“代表人诉讼”。

12月15日,小鹏汽车发布声明回应称:“这是小鹏汽车进行集团重组的一部分,属于企业发展及优化企业股权结构的正常行为。未来小鹏汽车也会继续以集团整体利益为目标,不断进行结构优化。”

2019年11月14日,最高人民法院印发《全国法院民商事审判工作会议纪要》(简称“《纪要》”),其中诸多内容与资本市场息息相关,解决了目前资本市场执法部门急需明确的场外配资、上市公司对外担保、对赌协议、投资者适当性管理等重要法律问题。《纪要》作为统一裁判思路,增强民商事审判的公开性、透明度以及可预期性的重磅文件,法律界人士称之为民商事法的“重磅炸弹”。

——融资融券等产品已实质适用了让与担保制度,本次从司法层面弥补了制度缺陷。

一直以来,小鹏汽车都有IPO的消息传出。小鹏汽车董事长何小鹏曾表示,公司确实有IPO计划,并且对海外和国内上市持开放态度,但没有具体的时间表。

2.  上市公司对外担保是否有效?

在提供关联担保的情况下,债权人应当提供证据证明其在订立合同时对股东(大)会决议进行了审查,决议的表决程序符合《公司法》第16条的规定,即在排除被担保股东表决权后,该项表决由出席会议的其他股东所持表决权的过半数通过,签字人员也符合公司章程的规定;在提供非关联担保的情况下,只要债权人能够证明其在订立担保合同时对公司章程规定的董事会决议或者股东(大)会决议进行了审查,同意决议的人数及签字人员符合公司章程的规定,就应当认定其构成善意。

国浩律师事务所(上海)朱奕奕律师则表示,《纪要》第83条对代表人的选任作出明确:在当事人无法合意选定代表人的情况下,法院可与当事人商定代表人,一定程度上能够缓解过往代表人选定的难点。

——法院审判时,将充分尊重证券规章、规范性文件及交易规则等。

清华大学法学院教授、清华大学商法研究中心副主任汤欣表示,原来各地法院对于场外配资合同的效力判定不一,导致法律适用存在不确定性,本次规定到位以后,预计会大幅增加配资方的风险和责任,从而实质性减少场外配资的现象。这与证券监管部门打击场外配资形成了合力。

3. 针对上市公司专门规定(第22条),债权人根据上市公司公开披露的关于担保事项已经董事会或者股东大会决议通过的信息订立的担保合同,人民法院应当认定有效。

而股东集体出质全部股权给一家港资公司,则可以视为小鹏汽车赴海外上市的一些铺垫动作。

汤欣表示,本部分主要亮点在于最高法院开始探索证券虛假陈述案件审理方式创新,激活民诉法第54条。以往民诉法第54条规定的“起诉时当事人人数不确定的代表人诉讼”基本没有实践,原因之一在于此种诉讼在原告范围认定、投资者权利登记、代表人推选、执行款发放等具体工作方面存在现实困难,管理工作量较大,未来法院有望获得监管系统在信息技术审判辅助平台和市场基础设施方面更大力度的配合,有可能激活此种代表人诉讼。另一方面,监管机构正在推动具有中国特色的证券集体诉讼制度的建设,未来的具体制度设计和效果尚待观察。

——“史上最严销售规定”。

由于误报,外界一度产生了“小鹏汽车大股东通过股权质押变相套现”的误解。

7.  民商事审判支持证券行政监管

理想汽车的CEO李想此前表示:“(小鹏汽车)在搭建红筹或VIE结构是很正常的事情。新一轮融资有美金进入,我们和蔚来都有这样的操作。”

1.  场外配资合同是否有效?

5.  金融消费者权益保护

“VIE架构”,又称为可变利益实体(Variable Interest Entitiess),是指境外上市实体与境内运营实体相分离,境外上市实体通过协议的方式控制境内运营实体,使该运营实体成为上市实体的可变利益实体。

目前在新造车势力中,蔚来汽车已经抢先一步实现赴美上市。此前也有消息传出,理想汽车已启动2020年美股上市工作。

最高法院2019年6月20日发布的《关于为设立科创板并试点注册制改革提供司法保障的若干意见》第12条已经明确规定,对未取得特许经营许可的互联网配资平台、民间配资公司等法人机构与投资者签订的股票配资合同,人民法院应当认定合同无效。

3.  证券虚假陈述诉讼

今年11月,小鹏汽车拿到了4亿美元的C轮融资,由小米集团领投,何小鹏个人跟投。同时小鹏汽车还获得了招行、中信及汇丰银行等多家中外银行的支持,获得总额数10亿元的无抵押信用贷款。

2. 法定代表人未经授权擅自为他人提供担保的,构成越权代表。此时,合同效力的认定原则为:债权人是善意的则合同有效,反之则合同无效。

值得一提的是,股东集体出质股权的确不假,但此前有媒体将质权人误报为“广州小鹏汽车科技有限公司”,正确的质权人应该是“广东小鹏汽车科技有限公司”。

4.  与目标公司对赌是否有效?

3. 揭露日和更正日的认定:原则上,只要交易市场对监管部门立案调查、权威媒体刊载的揭露文章等信息存在着明显的反应,对一方主张市场已经知悉虚假陈述的抗辩,人民法院依法予以支持。

上市公司违规对外担保严重侵害公司及中小股东利益,是资本市场的一大“毒瘤”。该规定为治理上市公司对外违规担保乱象提供了有力支撑。

而16日据财联社的最新报道,小鹏汽车的一位股东向其透露:“小鹏汽车目前是在搭建VIE架构。”据了解,VIE结构本质是境内主体为实现在境外上市采取的一种方式。

1. 在案件审理过程中,对于需要借助其他学科领域的专业知识进行职业判断的问题,要充分发挥专家证人的作用。

据雷锋网新智驾了解,前者“广州小鹏汽车科技有限公司”由橙行智动控股97.94%,法定代表人为夏珩。而后者“广东小鹏汽车科技有限公司”的法定代表人虽然同为夏珩,但公司唯一股东为XPeng(hongkong)limited,实际上是一家港资公司。

3. 配资方依场外配资合同的约定,请求分享用资人因使用配资所产生的收益的,人民法院不予支持。

1. 公司对外担保行为不是法定代表人所能单独决定的事项,必须以公司股东(大)会、董事会等公司机关的决议作为授权的基础和来源。

股权出质人包括何小鹏、夏珩、阿里巴巴(中国)网络技术有限公司、杭州阿里创业投资有限公司、经纬中国第四香港有限公司、上海光易投资管理中心(有限合伙)、河南省战新产业投资基金(有限合伙)、福建优车投资合伙企业(有限合伙)、上海云峰新呈投资中心(有限合伙)、新余新鼎啃哥陆号投资管理合伙企业(有限合伙)、GGV(XPeng)Limited、富泰华工业(深圳)有限公司、广州鹏行投资管理企业(有限合伙)等,合计共47位股东。

对于新造车势力来说,眼下企业尚未盈利,如果通过上市来募集资金,不失为减轻量产交付与新车型推出压力的一个方法。但此前蔚来在资本市场中表现不尽如人意,后来者要如何挽回注意力与口碑,还要继续观察。(雷锋网(公众号:雷锋网))

1. 除依法取得融资融券资格的证券公司与客户开展的融资融券业务外,对其他任何单位或者个人与用资人的场外配资合同,人民法院应当认定为无效。

2. 试点“代表人诉讼”审理方式:有条件的地方人民法院可以选择个案以《民事诉讼法》第54条规定的代表人诉讼方式进行审理,逐步展开试点工作。

2.场外配资合同被确认无效后,配资方依场外配资合同的约定,请求用资人向其支付约定的利息和费用的,人民法院不予支持。

——债权人根据上市公司公开披露的相关决议信息订立的担保合同有效,未见公告则合同无效。

4. 用资人以其因使用配资导致投资损失为由请求配资方予以赔偿的,人民法院不予支持。

虚假陈述诉讼是当前证券民事诉讼里最多的一类,《纪要》对此类案件审理有诸多完善。

——不再认定此类对赌协议当然无效,具体审查两类条件。